Opções de expiração de opções

Efeito de semana de expiração de opção.

A semana de expiração de opção é uma semana antes da expiração das opções (sexta-feira antes de cada 3º sábado em cada mês). Os estoques de grandes capitais com opções negociadas ativamente tendem a obter retornos semanais média substancialmente maiores durante essas semanas. Uma estratégia simples de timing de mercado poderia, portanto, ser construída - & gt; mantenha as maiores ações durante as semanas de vencimento da opção e fique em dinheiro durante o resto do ano.

Razão fundamental.

A pesquisa acadêmica sugere que os padrões semanais intra meses em atividade relacionada a chamadas contribuem para padrões nos retornos médios semanais do patrimônio. O reequilíbrio de hedge por opção de fabricantes de mercado nas maiores ações com as opções negociadas mais ativamente é uma razão principal para os estoques anormais retorna. Durante as semanas de expiração de opções, uma redução considerável ocorre na opção de interesse aberto à medida que as opções de curto prazo expiram e expiram. Uma redução no interesse aberto da chamada deve ser associada a uma redução na posição de chamada longa líquida dos fabricantes de mercado. Isso implica uma diminuição nas posições de ações curtas que os criadores de mercado detêm para o delta proteger seus ativos de longo prazo.

4%), o retorno das ações é calculado como retorno semanal de 0,528% multiplicado por 12, dados da tabela 3.

sazonalidade, timing do mercado, colheita de ações.

Estratégia de negociação simples.

Os investidores escolhem ações do índice S & P 100 como seu universo de investimento (as ações podem ser facilmente rastreadas via ETF ou fundo índice). Ele / ela então vai longo S & P 100 ações durante a semana de expiração da opção e permanece em dinheiro durante outros dias.

Papel Fonte.

Stivers, Sun: atividade de opção e retornos de estoque durante as semanas de expiração de opções.

Ao longo de 1983 a 2008, achamos que os estoques de grandes capitais com opções ativamente negociadas tendem a obter retornos semanais média substancialmente maiores durante as semanas de vencimento de opção (semana de sexta feira de um mês), com pouca diferença na volatilidade de retorno semanal. Esta diferença nos retornos semanais médios é evidente em duas dimensões, tanto em relação aos outros retornos semanais de terceira sexta-feira para o respectivo estoque e relativo ao retorno semanal da terceira sexta-feira para ações menores. Em contrapartida, os retornos médios de estoque semestral da terceira sexta-feira não são diferentes de outras semanas durante um período de amostra de mercado pré-opção de 1948 a 1972. Para investigar ainda mais, investigamos os vínculos com a opção abertura de interesse e volume de opções. Primeiro, achamos que a opção de interesse aberto diminui sensivelmente durante a semana de terceira sexta-feira e essa negociação de chamadas é alta durante a semana da terceira sexta-feira, em relação ao volume de estoque subjacente e ao volume de colocação. Em segundo lugar, os padrões de negociação de chamadas por fabricantes que não fazem parte do mercado sugerem que a exposição de fabricantes de mercado relacionada ao chamado lixo tende a diminuir sensivelmente durante a semana de expiração da opção. Em terceiro lugar, achamos que os retornos médios das ações semanais são especialmente altos para as semanas de expiração de opções que também experimentam um alto volume de negociação de chamadas em relação ao volume de estoque subjacente. Junto com a literatura recente relacionada, nossas descobertas coletivas sugerem que os padrões semanais intra-mês em atividades relacionadas a chamadas contribuem para os padrões no retorno médio semanal das ações, sendo o reequilíbrio de hedge por opção de fabricantes de mercado como uma avenida provável.

10 Opções Estratégias para saber.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Bull Call Spread.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)

4. Bear Put Spread.

O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar de proteção.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Strangle longo.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Mariposa espalhada.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

Como trocar opções perto da expiração.

20/11/2009 12:01 am EST.

Se você está procurando grandes e muito rápidos benefícios de opções e mdash, e, de fato, quem não é o nosso cliente, considere comprar opções de vencimento.

"Mas, Ken, não estão expirando as opções mais arriscadas?" Bem, fico feliz que você tenha perguntado.

Em alguns casos, a resposta é sim, mas esse risco deve-se principalmente ao fato de que, durante a última semana antes da expiração, as opções muito próximas do dinheiro podem fazer movimentos dramáticos em valor muito rapidamente - muitas vezes dentro de um ou dois dias.

A recompensa, no entanto, é que comprar esses tipos de opções pode gerar algumas das maiores home runs que você já terá. E, ao contrário da temporada de lucro, que só acontece trimestralmente, os ciclos de expiração ocorrem mensalmente, então você ganha dúzias de oportunidades por ano para aproveitar essas oportunidades de lucro de última hora!

As melhores opções para comprar no que eu chamo de "reproduções de expiração" são opções de índice, como opções no índice S & P 100 (OEX). A chave para o sucesso nesta estratégia é comprar em fraqueza no preço da opção. Você também deve tentar comprar opções com menos de US $ 1, cujos instrumentos subjacentes estão negociando muito perto do preço de exercício.

Mas seja avisado; você pode sofrer um número razoável de perdas com esta estratégia, mas apenas uma grande jogada no preço do índice pode lhe dar o jackpot de uma vida inteira. Você pode tentar testar esses negócios no papel por um tempo para ver os resultados desse tipo de jogo.

Nas jogadas de vencimento, você está apostando na volatilidade surpresa que balança o preço de um estoque ou índice e mdash e, portanto, a opção & mdash; em seu favor. E com o atual nível de volatilidade, a nossa capacidade de aproveitar as variações de preços é maior do que quando o mercado está a negociar plano ou mesmo quando está escalando previsivelmente.

Gire US $ 12,50 para US $ 100 em Just One Day!

Embora eu favoreça opções de índice para jogos de expiração, isso não impede o poder das opções de equidade como um ótimo recurso. Recentemente, eu estava assistindo partes da IBM Corp. (IBM) movendo-se em um intervalo de negociação de três pontos todos os dias, à medida que expirava sexta-feira.

O call-to-the-money call (ou seja, a opção com o preço de exercício mais próximo do valor de mercado das ações) estava movendo-se para frente e para trás entre um máximo de US $ 1, até 12,5 centavos, com apenas dois dias antes da expiração das chamadas.

Ao ver isso, resolvi inserir um pedido para comprar a chamada em 12,5 centavos, e o pedido foi preenchido durante o dia, após o que estabeleci uma ordem para vender a opção em US $ 1. Dada a volatilidade da negociação, com esses balanços de mais de 85 centavos, houve uma chance decente de que este "tiro longo" pudesse ser alcançado.

Meu pedido foi preenchido algumas horas depois, me dando um ganho de 700%.

Se eu não tivesse entrado na ordem de venda, eu perderia meu investimento original, já que a opção acabou expirando sem valor. É necessária uma ação rápida com esta estratégia, então, se você sabe que você terá tempo para monitorar sua conta de negociação quando a expiração se aproximar, esta é uma ótima jogada. Mas lembre-se, você só deve usar o seu "dinheiro Vegas" - isto é, o dinheiro que você pode perder, porque muitas vezes, as jogadas de expiração são uma aposta de tudo ou nada. (Falando em que, The Traders Expo em Las Vegas está acontecendo agora, mdash, espero vê-lo lá!)

Durante a vida de uma opção, seu preço baseia-se em uma variedade de fatores, incluindo o preço do instrumento subjacente, bem como algo chamado valor de tempo. Essencialmente, o valor do tempo significa que quanto mais longe uma opção é da expiração, mais tempo ele deve se mover para rentabilidade e, portanto, mais provável é se tornar um vencedor.

À medida que a expiração fecha, os valores das opções decrescem muito mais rápido. Quanto mais profundo do dinheiro a opção é, melhor as chances de que ele irá terminar de forma rentável. Comprar opções de vencimento que estão no dinheiro é mais um risco porque um dia imprevisível nos mercados pode significar que a opção salta em seu favor ou parafusos na direção oposta. A boa notícia é que, se você puder entrar em um mergulho dramático, como fiz no exemplo da IBM, custaria apenas US $ 12,50 por contrato. E para o ganho potencial de mais de US $ 85 por contrato, a recompensa justificou o risco.

MAIS: Que diferença alguns dias podem fazer.

Que diferença alguns dias podem fazer.

Não é possível decidir quais as opções de capital para investir à medida que a hora da bruxa se aproxima? Aproveite então a volatilidade nos mercados globais, estabelecendo jogadas nos índices mais amplos.

Usando essa estratégia de expiração, comprei algumas opções de chamada no S & amp; P 100 (OEX) uma semana antes do vencimento em 38 centavos. Então, com três dias antes do vencimento, tive que fazer uma viagem de negócios inesperada, então eu encerrei a posição em 75 centavos e mdash, 93% acima do meu preço de compra. Embora tenha sido um ótimo retorno, eu poderia ter experimentado ainda mais uma vantagem, graças a outro pico no mercado, em um curto espaço de tempo.

No vencimento, o índice estava negociando sete pontos no dinheiro da opção de compra. (Ou seja, estava negociando US $ 7 acima do preço de exercício da chamada que eu havia comprado.) Se eu tivesse mantido o cargo, meu ganho teria sido quase 2.000%!

Tenha em mente que, se as suas opções tiverem um valor de 5 centavos ou mais (para ações), ou um cêntimo ou mais (para opções de índice), ao expirar, a opção Clearing Corp. permite um procedimento chamado "exercício por exceção" em que seu corretor pode exercer suas opções em seu nome se você não o instruiu de outra forma.

Nesse caso, como a opção de possuir uma opção de compra oferece o direito de comprar ações ao preço de exercício, seu corretor compraria o número equivalente de ações para seus contratos de opções. (Ou seja, se você tem dez contratos de opções, você controla 1.000 ações, portanto, você seria o proprietário dessas 1.000 ações.) É por isso que é importante fechar suas posições ou garantir que seu corretor saiba fechar a opção e não exerci-lo.

Se você comprar opções de vencimento, certifique-se de comprar opções realmente baratas, e particularmente de fraqueza, onde ainda existe uma chance justa de que o índice ou o preço das ações possam trocar pelo preço de exercício e, assim, mover a opção no dinheiro.

Você precisa de muita paciência, bem como uma alta tolerância às perdas, para jogar o jogo de opções de expiração. E provavelmente haverá muitos meses em que você não encontrará oportunidades. No entanto, se o jogo for jogado corretamente, essa estratégia de longo alcance pode lhe dar a emoção de algumas grandes recompensas.

Por Ken Trester, fundador, Institute for Options Research.

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O anfitrião Joe Burgoyne responde questões de ouvintes sobre mini-opções e recursos de investidores. Então, no Stra.

Próximos eventos.

FOCO: as melhores idéias de dinheiro para 2018.

FOCUS: Futures, Options, & amp; Crytocurrencies.

Links patrocinados.

VectorVest, Inc.

2650 W. Market Street, Ste # 1-A, Akron, OH 44333.

Advice Trade, Inc.

O AdviceTrade fornece comunidades on-line para comerciantes do mercado de ações para aprender e interagir. AdviceTrade & # 39 ;.

Opções Mensal de Dinheiro Através.

O Monthly Cash Thru Options é uma consultoria de negociação de opções e empresa de serviços de investimento que foi encontrada.

A importância de gerenciar e monitorar estratégias de opções em torno da expiração.

Através da utilização de um exemplo, saiba mais sobre as ações a considerar tanto antes como depois de colocar uma troca de opções para ajudar a gerenciar a expiração das opções.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Começando.

Antes de mergulhar na idéia de gerenciar a expiração das opções, vamos analisar rapidamente:

Opção de compra - o titular da opção tem o direito de comprar ações ao preço de exercício da opção, enquanto o escritor da opção tem a obrigação de vender ações ao preço de exercício. Opção de compra - o titular da opção tem o direito de vender ações ao preço de exercício, enquanto o escritor da opção tem a obrigação de comprar ações ao preço de exercício. Um cliente que vendeu uma opção para abrir é considerado uma posição curta, enquanto um cliente que comprou uma opção para abrir é considerado uma posição longa.

Além disso, as opções sobre títulos subjacentes que são mais de US $ 0,01 no dinheiro são exercidas automaticamente. A maior parte disso é coberta pela educação de opções básicas, mas o que isso significa para você e como isso afetará sua negociação em sua empresa de corretagem?

A maioria das agências de corretagem só permitirá que você coloque negociações de opções que estejam dentro do seu nível de negociação de opção, que é determinado pelo seu pedido de opção que confirma seu nível de experiência, objetivo de investimento, estabilidade financeira e obrigações. Além disso, muitas corretoras podem impedir que você execute um comércio de opções que exceda o poder de compra da conta. É importante notar que essas verificações estão no momento da entrada da ordem para a opção, e não com base na compra ou venda resultante do estoque subjacente. Se você já recebeu uma mensagem de erro ao negociar opções, geralmente é o resultado do nível da opção ou o poder de compra excedido pelo comércio desejado.

Aprender com o exemplo.

Siga o exemplo abaixo para saber mais sobre John, um cliente hipotético, e as ações que ele tomou antes e depois de colocar um comércio de opções.

Situação: John está considerando usar uma estratégia de opção para aproveitar o aumento esperado do preço das ações.

Revise o nível de negociação de opções e o poder de compra.

John é aprovado para negociação de opções de nível 3 com US $ 10.000 no poder de compra; com negociação de opções de nível 3, ele tem permissão para negociar spreads de opções.

Escolha uma estratégia que alinhe com os objetivos.

John está considerando as seguintes posições de opção:

TQE JAN 20 2017 50 CALL - Trading em $ 3.00 lance x $ 3.50 perguntar ($ 3.25 ponto médio)

TQE JAN 20 2017 55 CALL - Trading em $ 1,50 lance x $ 1,90 perguntar ($ 1,70 ponto médio)

Ação: Para usar um spread de touro, John decide renunciar ao retorno potencial em troca de vender uma opção de chamada de greve mais alta para ajudar a compensar o custo de comprar as chamadas de greve mais baixas.

Coloque o comércio.

John insere um preço limite de US $ 1,55 com base no ponto médio de ambas as opções.

Ação: ele decide não esgotar completamente seu poder de compra para contabilizar a comissão, e deixa uma reserva de caixa para comprar a estratégia em 50 contratos.

Revise a posição e o poder de compra.

John analisa sua posição e poder de compra:

50 TQE JAN 20 2017 50 CALL último preço de US $ 3,25 50 TQE JAN 20 2017 55 CALL último preço de US $ 1,70.

O poder de compra sem margem foi reduzido em $ 7,750 (US $ 1,55 * 100 * 50), deixando um saldo de caixa de $ 2,250.

Ação: John deve monitorar a segurança subjacente e sua conta para garantir que o comércio esteja continuamente em linha com sua expectativa e tempo do aumento esperado no preço de mercado.

Aproximação do prazo de validade: Confirme a estratégia de saída.

A expectativa de John se mostra correta, e o preço das ações da TQE aumenta para US $ 56.

Ação: Ele decide ter o exercício das posições e atribuir para evitar tentar fechar as opções ilíquidas com menos de ganho máximo.

Ele não entra no comércio de fechamento da estratégia e espera que ele tenha uma compra e venda compensatória de TQE no vencimento, resultando no ganho máximo de $ 25,000 ($ 5 * 50 * 100) - menos comissões.

Dia de validade: verifique sua conta.

TQE informa que algumas notícias ruins inesperadas do estoque cai para $ 54.75.

Infelizmente, John estava em reuniões de negócios o tempo todo e não sabia que TQE caiu tão rápido.

Avaliação: se TQE permaneceu em US $ 54.75, as opções de compra de US $ 55 (ou o lado curto do spread) não estarão no dinheiro. Isso significa que se TQE fosse superior a US $ 50, mas abaixo de US $ 55, no vencimento, haveria uma compra de 5.000 ações e não haveria uma venda compensatória de 5.000 ações da TQE. O poder de compra para cobrir a compra de TQE seria um alarmante $ 250,000! John claramente não possui poder de compra suficiente para cobrir esta transação.

Ação: no vencimento sexta-feira, sempre verifique a conta para certificar-se de que todas as opções foram fechadas, ou há poder de compra suficiente para cobrir o exercício ou a atribuição.

Qual é o resultado?

Neste exemplo, as greves de 55 gritos que John vendeu expiraram sem valor e as 50 chamadas de greve que John possuía estavam no dinheiro. Como resultado, as chamadas foram exercidas e John comprou 5.000 ações da TQE, mesmo que ele não tivesse o poder de compra suficiente para cobrir a transação.

Neste ponto, existem duas opções: ele pode fazer um depósito ou vender as ações para cobrir o custo da compra da TQE. Ele não tem a capacidade de fazer um depósito para cobrir as ações, então John deve cobrir o saldo devedor vendendo ações da TQE. A venda que John é obrigada a negociar para pagar a compra de ações TQE pode potencialmente levar a uma violação comercial. Para adicionar insulto à lesão, as ações da TQE foram reduzidas após o vencimento, o que reduziu seu lucro geral no comércio.

Olhando para trás, poderia ter sido diferente, se John tivesse fechado a opção antes do vencimento. Ele teria tido a paz de espírito sabendo que ele bloqueou seu lucro, suas posições não seriam liquidadas pela corretora porque ele estava superaventurado e sua conta não ficaria restrita ao comércio.

Risco atenuante.

Em algumas situações, uma corretora realizará medidas pró-ativas para mitigar riscos. Essas etapas podem incluir a liquidação de posições ou o bloqueio de um exercício inteiramente, ao inserir as instruções Do not Exercise na posição. É importante notar que as instruções de Não Exercício só podem ser inseridas em opções longas! Se as opções curtas estiverem no dinheiro, você não pode bloquear a atribuição devido à obrigação e termos do contrato de opção. Se a empresa de corretagem bloquear o exercício, o valor intrínseco da opção é perdido, resultando em uma perda total no valor da opção se o contrato não for fechado pelo cliente antes do vencimento. Para ajudar os clientes a ter essas ações tomadas em sua conta, algumas corretoras enviarão alertas por telefone ou texto para avisar aos clientes que precisam agir antes do vencimento. Toda empresa de corretagem é diferente e, em última instância, é responsabilidade do cliente saber se a empresa de corretagem corre o risco de expiração das opções e se elas precisam tomar medidas antes ou antes da expiração.

É um equívoco comum que, quando os contratos de opções de equivalência patrimonial têm valor intrínseco, esse valor é multiplicado pelo número de contratos, depois adicionado ou subtraído da conta. As opções de capital não são e não podem ser liquidadas. O ganho ou perda de opções que não estão encerradas no vencimento ou antes é realizado através das operações de exercício ou cessão de ações resultantes.

Aproveite as ferramentas certas ao longo do caminho.

A Fidelity oferece uma variedade de ferramentas e recursos para ajudá-lo ao longo do caminho. Use as 5 etapas para desenvolver um plano de negociação de opções como um guia. Aqui estão alguns destaques:

Defina sua estratégia usando as estratégias de opção do Modelo de Calculadora de Probabilidade com o Plano de Calculadora de Lucro e Perda de uma estratégia de saída com os alertas de preços Trade Armor ® Set.

O Resumo das opções no Active Trader Pro ® da Fidelity é uma ótima ferramenta para ajudar a gerenciar e modificar suas posições de opções. Uma visão em particular, Opções por expiração, permite que você veja facilmente os dias de vencimento em cada contrato e responda perguntas como: Eu tenho contratos que expiram esta semana que podem exigir ação? Tenho contratos em dinheiro com uma alta probabilidade de exercício ou atribuição?

As opções de negociação podem ser bastante complicadas e todas as firmas de corretores abordam a expiração da opção um pouco diferente. É extremamente importante educar-se sobre como o processo da sua empresa irá complementar sua estratégia comercial. Não se esqueça de que sua empresa de corretores esteja lá para ajudar e fornecer sugestões! Enquanto a negociação de opções pode ser complexa, também pode ser muito gratificante se você sabe o que esperar ao longo da vida de uma estratégia de opção para a expiração da opção.

Próximos passos a considerar.

Complete uma aplicação de opções e obtenha aprovação.

Vamos explicar o processo, o que esperar e fornecer respostas às perguntas mais frequentes.

Saiba mais sobre os recursos e algumas dicas para ajudá-lo a encontrar opções de candidatos e estratégias.

A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

O Active Trader Pro ® é automaticamente disponibilizado para clientes que negociam 36 vezes ou mais em um período de 12 meses. Se você não cumprir os critérios de elegibilidade, entre em contato com o Active Trader Services no 800-564-0211 para solicitar o acesso.

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Permaneça conectado.

Violação gratuita.

Uma violação de equitação livre ocorre quando um cliente compra valores mobiliários e, em seguida, paga o custo desses títulos vendendo os mesmos valores mobiliários.